Law-lib.com 2018-7-3 13:41:27 銀保會(huì)網(wǎng)站
為推動(dòng)市場(chǎng)化、法治化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“債轉(zhuǎn)股”）健康有序開(kāi)展，規(guī)范銀行債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)行為，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。
一、《辦法》制定的背景是什么？
答：市場(chǎng)化、法治化銀行債轉(zhuǎn)股是銀行業(yè)貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革決策部署、落實(shí)“三去一降一補(bǔ)”五大任務(wù)的重要舉措。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2016〕54號(hào)，以下簡(jiǎn)稱54號(hào)文）及其附件《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，銀行應(yīng)當(dāng)通過(guò)實(shí)施機(jī)構(gòu)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。金融資產(chǎn)投資公司作為銀行發(fā)起設(shè)立的債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，是一類新型實(shí)施機(jī)構(gòu)。為使此類機(jī)構(gòu)有法可循，確保其規(guī)范開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)，提高債轉(zhuǎn)股效率，同時(shí)有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)降低企業(yè)杠桿率，銀保監(jiān)會(huì)特制定本《辦法》。
二、《辦法》主要包括哪些內(nèi)容？
答：《辦法》共6章67條。第一章總則明確了立法依據(jù)、適用范圍、基本原則、監(jiān)管職責(zé)等內(nèi)容。第二章規(guī)定了金融資產(chǎn)投資公司的設(shè)立、變更和終止事宜。第三章規(guī)定了金融資產(chǎn)投資公司的業(yè)務(wù)范圍及其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)則，鼓勵(lì)通過(guò)“收債轉(zhuǎn)股”的形式開(kāi)展債轉(zhuǎn)股，同時(shí)強(qiáng)調(diào)債轉(zhuǎn)股必須嚴(yán)格遵循潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售原則，嚴(yán)防利益沖突和利益輸送；第四、第五章分別規(guī)定了風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督管理要求。第六章附則規(guī)定了解釋權(quán)、生效時(shí)間等事項(xiàng)。
三、《辦法》制定的主要思路是什么？
答：一是始終遵循市場(chǎng)化、法治化的原則。充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，堅(jiān)持債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)市場(chǎng)化選擇、價(jià)格市場(chǎng)化定價(jià)、資金市場(chǎng)化籌集、股權(quán)市場(chǎng)化退出的市場(chǎng)化運(yùn)作要求，由各參與主體在依法合規(guī)的前提下，通過(guò)自愿平等協(xié)商開(kāi)展債轉(zhuǎn)股，與此同時(shí)，健全審慎監(jiān)管規(guī)則，確保合理定價(jià)、潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，堅(jiān)持通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格，防止企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾轉(zhuǎn)移，防止利益沖突和利益輸送，防范相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)。
二是堅(jiān)持服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。統(tǒng)籌兼顧債轉(zhuǎn)股與去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)、降低企業(yè)杠桿率、真實(shí)反映銀行貸款質(zhì)量等目標(biāo)任務(wù)。《辦法》鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司通過(guò)“先收債后轉(zhuǎn)股”的方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)銀行及時(shí)利用已計(jì)提撥備核銷資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損失，通過(guò)債轉(zhuǎn)股、引入新投資者、原股東資本減記等方式，推動(dòng)銀行、金融資產(chǎn)投資公司、債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)及其原有股東等利益相關(guān)方依法建立合理的損失分擔(dān)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)真實(shí)債轉(zhuǎn)股，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
三是積極營(yíng)造良好債轉(zhuǎn)股市場(chǎng)環(huán)境�？偨Y(jié)債轉(zhuǎn)股試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，支持債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，努力拓寬資金募集渠道，促進(jìn)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。要求金融資產(chǎn)投資公司建立健全股權(quán)管理制度，依法行使股東權(quán)利，參與債轉(zhuǎn)股對(duì)象企業(yè)公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，強(qiáng)化財(cái)務(wù)杠桿約束。鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司積極爭(zhēng)取各級(jí)政府和相關(guān)部門(mén)推動(dòng)債轉(zhuǎn)股企業(yè)改組改制，并在剝離相關(guān)社會(huì)負(fù)擔(dān)、分流安置富余人員、稅收優(yōu)惠、股權(quán)退出等方面給予支持。
四、《辦法》對(duì)設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司有哪些要求？
答：《辦法》明確了金融資產(chǎn)投資公司的非銀行金融機(jī)構(gòu)屬性，規(guī)定了設(shè)立金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)具備的一般性條件，包括符合規(guī)定的章程，符合要求的股東和注冊(cè)資本，符合任職資格條件的董事、高級(jí)管理人員和合格從業(yè)人員，有效的公司治理、內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理制度等。這主要是為了在滿足機(jī)構(gòu)設(shè)立需求的同時(shí)，防止“一哄而起”，確保金融資產(chǎn)投資公司具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力�？紤]到金融資產(chǎn)投資公司主要是作為銀行業(yè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)由境內(nèi)商業(yè)銀行作為主要股東發(fā)起設(shè)立，但并不要求商業(yè)銀行控股，允許其他符合條件的投資者投資入股金融資產(chǎn)投資公司，充分調(diào)動(dòng)社會(huì)資金參與債轉(zhuǎn)股的積極性。本著擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的精神，《辦法》對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資入股金融資產(chǎn)投資公司實(shí)行“國(guó)民待遇”，對(duì)外資持股比例沒(méi)有做出限制。
五、《辦法》如何引導(dǎo)金融資產(chǎn)投資公司市場(chǎng)化籌集資金？
答：為了推動(dòng)債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，《辦法》在資金來(lái)源上鼓勵(lì)金融資產(chǎn)投資公司充分利用各種市場(chǎng)化方式和渠道加以籌集。第一，允許金融資產(chǎn)投資公司依法依規(guī)面向合格投資者募集資金，充分運(yùn)用私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品支持實(shí)施債轉(zhuǎn)股。第二，允許金融資產(chǎn)投資公司設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)申請(qǐng)成為私募股權(quán)投資基金管理人，通過(guò)設(shè)立私募股權(quán)投資基金開(kāi)展債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。第三，明確金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)發(fā)行金融債券募集債轉(zhuǎn)股資金。第四，允許金融資產(chǎn)投資公司可以通過(guò)債券回購(gòu)、同業(yè)拆借和同業(yè)借款等業(yè)務(wù)融入資金。第五，在確保資產(chǎn)潔凈轉(zhuǎn)讓和真實(shí)出售的前提下，允許銀行理財(cái)資金依法依規(guī)用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。
六、針對(duì)債轉(zhuǎn)股過(guò)程中可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》做出了哪些規(guī)定？
答：為防范債轉(zhuǎn)股過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)特別是道德風(fēng)險(xiǎn)，《辦法》主要做了以下規(guī)定，一是要求轉(zhuǎn)股債權(quán)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制發(fā)現(xiàn)合理價(jià)格，潔凈轉(zhuǎn)讓、真實(shí)出售，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離。強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估債權(quán)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持市場(chǎng)化定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)完全轉(zhuǎn)移。二是要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與其股東銀行及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)建立防止利益沖突和利益輸送的機(jī)制。鼓勵(lì)交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股，對(duì)于使用募集資金開(kāi)展業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)主要用于交叉實(shí)施債轉(zhuǎn)股。股東銀行對(duì)金融資產(chǎn)投資公司所投資企業(yè)不得降低授信標(biāo)準(zhǔn)。債權(quán)出讓方銀行不得提供直接或間接融資，不得承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)，防止虛假交易，掩蓋不良資產(chǎn)。三是明確轉(zhuǎn)股對(duì)象和轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍。貫徹54號(hào)文及其附件要求，鼓勵(lì)對(duì)發(fā)展前景良好但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股，禁止對(duì)僵尸企業(yè)、失信企業(yè)、金融企業(yè)等實(shí)施債轉(zhuǎn)股。四是要求金融資產(chǎn)投資公司建立全面規(guī)范的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度，明確盡職調(diào)查、審查審批與決策流程，建立嚴(yán)格的關(guān)聯(lián)交易管理制度，遵循商業(yè)原則，防止掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避監(jiān)管和監(jiān)管套利，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)所收購(gòu)債權(quán)的管理，切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益。
七、《辦法》如何推動(dòng)金融資產(chǎn)投資公司規(guī)范行使股東權(quán)利？
答：債轉(zhuǎn)股不僅要切實(shí)降低企業(yè)杠桿率，還應(yīng)以此為契機(jī)，推動(dòng)深化企業(yè)改革，完善債轉(zhuǎn)股企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，提升管理水平和創(chuàng)新能力，為轉(zhuǎn)股企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。《辦法》首先要求金融資產(chǎn)投資公司建立和完善股權(quán)管理制度，明確持股目的和策略，確定合理持股份額。考慮到債轉(zhuǎn)股目的和金融資產(chǎn)投資公司的經(jīng)營(yíng)能力，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司原則上不應(yīng)當(dāng)控股債轉(zhuǎn)股企業(yè)，確有必要的，可以制定合理的過(guò)渡期限。其次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)派員參加企業(yè)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，參與公司治理和重大經(jīng)營(yíng)決策，督促企業(yè)持續(xù)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理。再次，《辦法》規(guī)定金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與相關(guān)主體在債轉(zhuǎn)股協(xié)議中對(duì)企業(yè)未來(lái)債務(wù)融資行為進(jìn)行規(guī)范，共同制定合理的債務(wù)安排和融資規(guī)劃，對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率作出明確約定，防止企業(yè)杠桿率再次超出合理水平。另外，對(duì)損害股東權(quán)益的行為，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)依法采取措施予以制止。當(dāng)持股企業(yè)因管理、環(huán)境等因素發(fā)生不利變化，導(dǎo)致或可能導(dǎo)致持股風(fēng)險(xiǎn)顯著增大時(shí)，應(yīng)及時(shí)采取有效措施保障自身合法權(quán)益。
八、《辦法》對(duì)金融資產(chǎn)投資公司自身的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了哪些要求？
答：《辦法》對(duì)金融資產(chǎn)投資公司的公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理框架、資本管理、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等提出了具體要求。例如，《辦法》要求金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)建立組織健全、職責(zé)清晰的公司治理結(jié)構(gòu)，明確股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高級(jí)管理層等職責(zé)分工，建立與其業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜程度、風(fēng)險(xiǎn)狀況相匹配的有效風(fēng)險(xiǎn)管理框架。金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)與股東銀行建立“防火墻”，在資金、人員、業(yè)務(wù)方面有效隔離，防范風(fēng)險(xiǎn)傳染，并對(duì)附屬機(jī)構(gòu)進(jìn)行并表管理。再如，《辦法》規(guī)定，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)按要求建立資本管理體系，確立資本補(bǔ)充和約束機(jī)制，有關(guān)資本充足率、杠桿率和財(cái)務(wù)杠桿率水平要求參照金融資產(chǎn)管理公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。又如，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)對(duì)所持有的債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確分類，足額計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)減值準(zhǔn)備，確保真實(shí)反映風(fēng)險(xiǎn)狀況。又如，金融資產(chǎn)投資公司應(yīng)當(dāng)確保其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與流動(dòng)性管理要求相匹配，提高融資來(lái)源的多元性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性，合理控制期限錯(cuò)配，制定有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。此外，《辦法》還要求金融資產(chǎn)投資公司強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制和內(nèi)部控制，完善業(yè)務(wù)流程管理，制定合理獎(jiǎng)懲考核機(jī)制，提高內(nèi)外部審計(jì)有效性等。
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