中國人民銀行

中國人民銀行關于在全國范圍內實施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知




根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》等法律法規(guī)，為把握與宏觀經濟熱度、整體償債能力和國際收支狀況相適應的跨境融資水平，控制杠桿率和貨幣錯配風險，實現(xiàn)本外幣一體化管理，中國人民銀行在總結前期區(qū)域性、地方性試點的基礎上，將全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策推廣至全國范圍。現(xiàn)將有關事項通知如下：

一、本通知所稱跨境融資，是指境內機構從非居民融入本、外幣資金的行為。本通知適用依法在中國境內成立的企業(yè)（以下稱企業(yè)）和金融機構。本通知適用的企業(yè)僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺和房地產企業(yè)；本通知適用的金融機構指經中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會批準設立的各類法人金融機構。

二、中國人民銀行根據(jù)宏觀經濟熱度、國際收支狀況和宏觀金融調控需要對跨境融資杠桿率、風險轉換因子、宏觀審慎調節(jié)參數(shù)等進行調整，并對27家銀行類金融機構（名單見附件）跨境融資進行宏觀審慎管理。國家外匯管理局對企業(yè)和除27家銀行類金融機構以外的其他金融機構跨境融資進行管理，并對企業(yè)和金融機構進行全口徑跨境融資統(tǒng)計監(jiān)測。中國人民銀行、國家外匯管理局之間建立信息共享機制。

三、建立宏觀審慎規(guī)則下基于微觀主體資本或凈資產的跨境融資約束機制，企業(yè)和金融機構均可按規(guī)定自主開展本外幣跨境融資。

企業(yè)和金融機構開展跨境融資按風險加權計算余額（指已提用未償余額，下同），風險加權余額不得超過上限，即：跨境融資風險加權余額≤跨境融資風險加權余額上限。

跨境融資風險加權余額=Σ本外幣跨境融資余額*期限風險轉換因子*類別風險轉換因子+Σ外幣跨境融資余額*匯率風險折算因子。

期限風險轉換因子：還款期限在1年（不含）以上的中長期跨境融資的期限風險轉換因子為1，還款期限在1年（含）以下的短期跨境融資的期限風險轉換因子為1.5。

類別風險轉換因子：表內融資的類別風險轉換因子設定為1，表外融資（或有負債）的類別風險轉換因子暫定為1。

匯率風險折算因子：0.5。

四、跨境融資風險加權余額計算中的本外幣跨境融資包括企業(yè)和金融機構（不含境外分支機構）以本幣和外幣形式從非居民融入的資金，涵蓋表內融資和表外融資。以下業(yè)務類型不納入跨境融資風險加權余額計算：

（一）人民幣被動負債：企業(yè)和金融機構因境外機構投資境內債券市場產生的人民幣被動負債；境外主體存放在金融機構的人民幣存款。

（二）貿易信貸、人民幣貿易融資：企業(yè)涉及真實跨境貿易產生的貿易信貸（包括應付和預收）和從境外金融機構獲取的人民幣貿易融資；金融機構因辦理基于真實跨境貿易結算產生的各類人民幣貿易融資。

（三）集團內部資金往來：企業(yè)主辦的經備案的集團內跨境資金（生產經營和實業(yè)投資等依法合規(guī)活動產生的現(xiàn)金流）集中管理業(yè)務項下產生的對外負債。

（四）境外同業(yè)存放、聯(lián)行及附屬機構往來：金融機構因境外同業(yè)存放、聯(lián)行及附屬機構往來產生的對外負債。

（五）自用熊貓債：企業(yè)的境外母公司在中國境內發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內子公司的。

（六）轉讓與減免：企業(yè)和金融機構跨境融資轉增資本或已獲得債務減免等情況下，相應金額不計入。

中國人民銀行可根據(jù)宏觀金融調控需要和業(yè)務開展情況，對不納入跨境融資風險加權余額計算的業(yè)務類型進行調整，必要時可允許企業(yè)和金融機構某些特定跨境融資業(yè)務不納入跨境融資風險加權余額計算。

五、納入本外幣跨境融資的各類型融資在跨境融資風險加權余額中按以下方法計算：

（一）外幣貿易融資：企業(yè)和金融機構的外幣貿易融資按20%納入跨境融資風險加權余額計算，期限風險轉換因子統(tǒng)一按1計算。

（二）表外融資（或有負債）：金融機構向客戶提供的內保外貸、因向客戶提供基于真實跨境交易和資產負債幣種及期限風險對沖管理服務需要的衍生產品而形成的對外或有負債，按公允價值納入跨境融資風險加權余額計算；金融機構因自身幣種及期限風險對沖管理需要，參與國際金融市場交易而產生的或有負債，按公允價值納入跨境融資風險加權余額計算。金融機構在報送數(shù)據(jù)時需同時報送本機構或有負債的名義本金及公允價值的計算方法。

（三）其他：其余各類跨境融資均按實際情況納入跨境融資風險加權余額計算。

中國人民銀行可根據(jù)宏觀金融調控需要和業(yè)務開展情況，對跨境融資風險加權余額中各類型融資的計算方法進行調整。

六、跨境融資風險加權余額上限的計算：跨境融資風險加權余額上限=資本或凈資產*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調節(jié)參數(shù)。

資本或凈資產：企業(yè)按凈資產計，銀行類金融機構（包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農村合作銀行、城市信用合作社、農村信用合作社、外資銀行）按一級資本計，非銀行金融機構按資本（實收資本或股本+資本公積）計，以最近一期經審計的財務報告為準。

跨境融資杠桿率：企業(yè)和非銀行金融機構為1，銀行類金融機構為0.8。

宏觀審慎調節(jié)參數(shù)：1。

七、企業(yè)和金融機構的跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。

八、跨境融資風險加權余額及上限的計算均以人民幣為單位，外幣跨境融資以提款日的匯率水平按以下方式折算計入：已在中國外匯交易中心掛牌（含區(qū)域掛牌）交易的外幣，適用人民幣匯率中間價或區(qū)域交易參考價；未在中國外匯交易中心掛牌交易的貨幣，適用中國外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。

九、中國人民銀行建立跨境融資宏觀風險監(jiān)測指標體系，在跨境融資宏觀風險指標觸及預警值時，采取逆周期調控措施，以控制系統(tǒng)性金融風險。

逆周期調控措施可以采用單一措施或組合措施的方式進行，也可針對單一、多個或全部企業(yè)和金融機構進行。總量調控措施包括調整跨境融資杠桿率和宏觀審慎調節(jié)參數(shù)，結構調控措施包括調整各類風險轉換因子。根據(jù)宏觀審慎評估（MPA）的結果對金融機構跨境融資的總量和結構進行調控，必要時還可根據(jù)維護國家金融穩(wěn)定的需要，采取征收風險準備金等其他逆周期調控措施，防范系統(tǒng)性金融風險。

企業(yè)和金融機構因風險轉換因子、跨境融資杠桿率和宏觀審慎調節(jié)參數(shù)調整導致跨境融資風險加權余額超出上限的，原有跨境融資合約可持有到期；在跨境融資風險加權余額調整到上限內之前，不得辦理包括跨境融資展期在內的新的跨境融資業(yè)務。

十、企業(yè)跨境融資業(yè)務：企業(yè)按照本通知要求辦理跨境融資業(yè)務，具體細節(jié)由國家外匯管理局另行發(fā)布細則明確。

（一）企業(yè)應當在跨境融資合同簽約后但不晚于提款前三個工作日，向國家外匯管理局的資本項目信息系統(tǒng)辦理跨境融資情況簽約備案。為企業(yè)辦理跨境融資業(yè)務的結算銀行應向中國人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送企業(yè)的融資信息、賬戶信息、人民幣跨境收支信息等。所有跨境融資業(yè)務材料留存結算銀行備查，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務結束之日起5年。

（二）企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后以及金融機構自行辦理跨境融資信息報送后，可以根據(jù)提款、還款安排為借款主體辦理相關的資金結算，并將相關結算信息按規(guī)定報送至中國人民銀行、國家外匯管理局的相關系統(tǒng)，完成跨境融資信息的更新。

企業(yè)應每年及時更新跨境融資以及權益相關的信息（包括境外債權人、借款期限、金額、利率和自身凈資產等）。如經審計的凈資產，融資合同中涉及的境外債權人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，企業(yè)應及時辦理備案變更。

（三）開展跨境融資涉及的資金往來，企業(yè)可采用一般本外幣賬戶辦理，也可采用自由貿易賬戶辦理。

（四）企業(yè)融入外匯資金如有實際需要，可結匯使用。企業(yè)融入資金的使用應符合國家相關規(guī)定，用于自身的生產經營活動，并符合國家和自貿區(qū)的產業(yè)宏觀調控方向。

十一、金融機構跨境融資業(yè)務：中國人民銀行總行對27家銀行類金融機構跨境融資業(yè)務實行統(tǒng)一管理，27家銀行類金融機構以法人為單位集中向中國人民銀行總行報送相關材料。國家外匯管理局對除27家銀行類金融機構以外的其他金融機構跨境融資業(yè)務進行管理。金融機構開展跨境融資業(yè)務前，應根據(jù)本通知要求，結合自身情況制定本外幣跨境融資業(yè)務的操作規(guī)程和內控制度，報中國人民銀行、國家外匯管理局備案后實施。

（一）金融機構首次辦理跨境融資業(yè)務前，應按照本通知的跨境融資杠桿率和宏觀審慎調節(jié)參數(shù)，以及本機構最近一期經審計的資本數(shù)據(jù)，計算本機構跨境融資風險加權余額和跨境融資風險加權余額上限，并將計算的詳細過程報送中國人民銀行、國家外匯管理局。

金融機構辦理跨境融資業(yè)務，應在本機構跨境融資風險加權余額處于上限以內的情況下進行。如跨境融資風險加權余額低于上限額，則金融機構可自行與境外機構簽訂融資合同。

（二）金融機構可根據(jù)《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》（中國人民銀行令〔2003〕第5號發(fā)布）等管理制度開立本外幣賬戶，辦理跨境融資涉及的資金收付。

（三）金融機構應在跨境融資合同簽約后執(zhí)行前，向中國人民銀行、國家外匯管理局報送資本金額、跨境融資合同信息，并在提款后按規(guī)定報送本外幣跨境收入信息，支付利息和償還本金后報送本外幣跨境支出信息。如經審計的資本，融資合同中涉及的境外債權人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，金融機構應在系統(tǒng)中及時更新相關信息。

金融機構應于每月初5個工作日內將上月本機構本外幣跨境融資發(fā)生情況、余額變動等統(tǒng)計信息報告中國人民銀行、國家外匯管理局。所有跨境融資業(yè)務材料留存?zhèn)洳�，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務結束之日起5年。

（四）金融機構融入資金可用于補充資本金，服務實體經濟發(fā)展，并符合國家產業(yè)宏觀調控方向。經國家外匯管理局批準，金融機構融入外匯資金可結匯使用。

十二、中國人民銀行、國家外匯管理局按照分工，定期或不定期對金融機構和企業(yè)開展跨境融資情況進行非現(xiàn)場核查和現(xiàn)場檢查，金融機構和企業(yè)應配合。

發(fā)現(xiàn)未及時報送和變更跨境融資信息的，中國人民銀行、國家外匯管理局將在查實后對涉及的金融機構或企業(yè)通報批評，限期整改并根據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理條例》等法律法規(guī)進行查處。

發(fā)現(xiàn)超上限開展跨境融資的，或融入資金使用與國家、自貿區(qū)的產業(yè)宏觀調控方向不符的，中國人民銀行、國家外匯管理局可責令其立即糾正，并可根據(jù)實際情況依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國外匯管理條例》等有關規(guī)定對借款主體進行處罰；情節(jié)嚴重的，可暫停其跨境融資業(yè)務。中國人民銀行將金融機構的跨境融資行為納入宏觀審慎評估體系（MPA）考核，對情節(jié)嚴重的，中國人民銀行還可視情況向其征收定向風險準備金。

對于辦理超上限跨境融資結算的金融機構，中國人民銀行、國家外匯管理局將責令整改；對于多次發(fā)生辦理超上限跨境融資結算的金融機構，中國人民銀行、國家外匯管理局將暫停其跨境融資結算業(yè)務。

十三、對企業(yè)和金融機構，中國人民銀行、國家外匯管理局不實行外債事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機構改為事后備案，原有管理模式下的跨境融資未到期余額納入本通知管理。自本通知施行之日起，為中國人民銀行、國家外匯管理局實行的本外幣境外融資等區(qū)域性跨境融資創(chuàng)新試點設置1年過渡期，1年過渡期后統(tǒng)一按本通知模式管理。

企業(yè)中的外商投資企業(yè)、外資金融機構可在現(xiàn)行跨境融資管理模式和本通知模式下任選一種模式適用，并向中國人民銀行、國家外匯管理局備案。一經選定，原則上不再更改。如確有合理理由需要更改的，須向中國人民銀行、國家外匯管理局提出申請。外商投資企業(yè)、外資金融機構過渡期限長短和過渡期安排，另行制定方案。

十四、本通知自2016年5月3日起施行。中國人民銀行、國家外匯管理局此前有關規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準。

附件

27家銀行類金融機構名單


1
國家開發(fā)銀行

2
進出口銀行

3
農業(yè)發(fā)展銀行

4
中國工商銀行

5
中國農業(yè)銀行

6
中國銀行

7
中國建設銀行

8
交通銀行

9
中信銀行

10
中國光大銀行

11
華夏銀行

12
中國民生銀行

13
招商銀行

14
興業(yè)銀行

15
廣發(fā)銀行

16
平安銀行

17
浦發(fā)銀行

18
恒豐銀行

19
浙商銀行

20
渤海銀行

21
中國郵政儲蓄銀行

22
北京銀行

23
上海銀行

24
江蘇銀行

25
匯豐銀行（中國）有限公司

26
花旗銀行（中國）有限公司

27
渣打銀行（中國）有限公司