[ 衛(wèi)勇 ]——(2009-11-13) / 已閱56696次
《工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》釋義
衛(wèi)勇
第一條 為規(guī)范股權(quán)出質(zhì)登記行為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》等法律的規(guī)定，制定本辦法。
【釋義】本條是關(guān)于制定《辦法》之目的、依據(jù)的規(guī)定。
出質(zhì)，屬于物權(quán)分類之限制物權(quán)中擔(dān)保物權(quán)之一種，是指將本人所占有的物質(zhì)于他人，不要求一定是所有，但一定必須要占有。出質(zhì)，在質(zhì)押行為中，是債務(wù)人或第三人(出質(zhì)人)將其動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利移交給債權(quán)人的民事法律行為。“質(zhì)”，作名詞，放在動(dòng)詞“出”后，為抵押或抵押品之意。出質(zhì)，也就是質(zhì)押，分動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押，就是把自己所有的物品或權(quán)利交付給別人占有作為抵押�！俺鲑|(zhì)”和“出典”相對(duì)應(yīng)，出質(zhì)相對(duì)于動(dòng)產(chǎn)而言，出典是相對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)而言。
股權(quán)質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押，由于《擔(dān)保法》沒(méi)有規(guī)定權(quán)利質(zhì)押的概念，其第63條“本法所稱動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照本法規(guī)定以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償�！保灰�(guī)定了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的概念，根據(jù)《擔(dān)保法》第81條“權(quán)利質(zhì)押除適用本節(jié)規(guī)定外，適用本章第一節(jié)的規(guī)定�！钡囊�(guī)定，權(quán)利質(zhì)押準(zhǔn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押相關(guān)規(guī)定。因此權(quán)利質(zhì)押的概念也準(zhǔn)用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的概念。但是，動(dòng)產(chǎn)出質(zhì)，質(zhì)權(quán)自交付時(shí)設(shè)立，而股權(quán)出質(zhì)，質(zhì)權(quán)自登記時(shí)設(shè)立。這是最大的區(qū)別。
上述規(guī)定的債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，股權(quán)為質(zhì)物。股權(quán)出質(zhì)是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將其投資的公司中所擁有的股權(quán)出質(zhì)給債權(quán)人，作為債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行到期債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以折價(jià)或拍賣、變賣方式處置該股權(quán)，并以其處置所得的價(jià)款優(yōu)先受償。出質(zhì)人不論是債務(wù)人還是第三人，都必須是公司的股東，不是公司的股東，就不能作為出質(zhì)人。作為公司的股東，按照法定文書(shū)上對(duì)出質(zhì)人類型的分類有七種，即公司 、非公司企業(yè)法人 、合伙企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè) 、農(nóng)民專業(yè)合作社 、自然人、其他；質(zhì)權(quán)人則不一定就是公司，按照法定文書(shū)上對(duì)質(zhì)權(quán)人類型的分類有五種，即銀行 、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融業(yè)企業(yè)、自然人、其他，即“有錢人”皆可成為質(zhì)權(quán)人，但是只有公司的股東才能成為出質(zhì)人。所以，在登記中認(rèn)真審查出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的主體類別這一申報(bào)事項(xiàng)是必要的。
制定本辦法的依據(jù)，主要是物權(quán)法，還有就是擔(dān)保法及其司法解釋、包括公司法等一些其他規(guī)范。在有關(guān)質(zhì)權(quán)設(shè)立規(guī)范沖突時(shí)，應(yīng)適用物權(quán)法的規(guī)定，這一點(diǎn)需要特別注意，特別是股權(quán)出質(zhì)生效的司法解釋和物權(quán)法不一致，應(yīng)以物權(quán)法規(guī)定為據(jù)�！段餀�(quán)法》第178條“擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的，適用本法�！边M(jìn)行了明確規(guī)定。
第二條 以持有的有限責(zé)任公司和股份有限公司股權(quán)出質(zhì)，辦理出質(zhì)登記的，適用本辦法。已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份有限公司的股權(quán)除外。
【釋義】工商機(jī)關(guān)出質(zhì)股權(quán)登記范圍限制的規(guī)定。
股權(quán)是指股東因向公司直接投資而享有的權(quán)利。在我國(guó)，公司包括有限責(zé)任公司和股份有限公司。需要明晰一下股權(quán)在不同立法中的表述，這在工作和研習(xí)法律過(guò)程中是必要的。擔(dān)保法表述為“股份、股票”；公司法中，有限公司表述為“股權(quán)”，股份公司表述為“股份”，股票是股份的一種表現(xiàn)形式；物權(quán)法中則統(tǒng)一表述為“股權(quán)”。因此，股權(quán)即為出質(zhì)的質(zhì)物。在質(zhì)押合同期內(nèi)，經(jīng)協(xié)商一致可以轉(zhuǎn)讓質(zhì)物，提前歸還貸款，也可在發(fā)生了約定的情形時(shí)，質(zhì)權(quán)人要求出質(zhì)人追加質(zhì)物、置換質(zhì)物，并依法辦理相應(yīng)的登記手續(xù)。質(zhì)物所生孳息，包括股利、資本公積增資所得股權(quán)等，可約定隨質(zhì)物一并質(zhì)押，也可在質(zhì)權(quán)合同中另行約定歸屬。
根據(jù)《物權(quán)法》第226條的規(guī)定，“以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的”具體指那些公司股東的股權(quán)呢？“以其他股權(quán)出質(zhì)的”又具體指那些公司股東的股權(quán)呢？根據(jù)《物權(quán)法釋義》（法律出版社.胡康生主編）的解釋，前者包括“上市公司的股權(quán)、公開(kāi)發(fā)行股份的公司的股權(quán)、非公開(kāi)發(fā)行但股東在200人以上的公司的股權(quán)等，這些股權(quán)的表現(xiàn)形式都為股票 ”，即《辦法》依法排除了上市公司（指向社會(huì)公眾募集設(shè)立的股份公司）的股份、非上市公司（僅指向特定對(duì)象募集設(shè)立的股份公司）中已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份，即不屬于工商機(jī)關(guān)進(jìn)行物權(quán)登記的職責(zé)范圍。后者是指“不在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)，包括有限公司的股權(quán)、非公開(kāi)發(fā)行的股東在200人以下的股份公司的股權(quán)等”。綜上，偶認(rèn)為，簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是有限公司和發(fā)起設(shè)立的股份公司，其股權(quán)出質(zhì)由工商機(jī)關(guān)登記。
根據(jù)現(xiàn)行法律行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，非公司制企業(yè)的投資人出資形成的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，現(xiàn)行法律未明確規(guī)定為“股權(quán)”，而是屬于“出資額”或者“財(cái)產(chǎn)份額”。因此，不存在非公司企業(yè)股權(quán)的概念，本《辦法》僅將公司制企業(yè)的股權(quán)納入調(diào)整范圍。
第三條 負(fù)責(zé)出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機(jī)關(guān)是股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱登記機(jī)關(guān)）。
【釋義】出質(zhì)股權(quán)登記管轄機(jī)關(guān)的規(guī)定。
為便于股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)關(guān)掌握、審查出質(zhì)股權(quán)的基本情況，方便社會(huì)公眾查詢股權(quán)出質(zhì)登記情況，有效防止出質(zhì)人將出質(zhì)后的股權(quán)非法轉(zhuǎn)讓，本《辦法》將股權(quán)出質(zhì)的登記機(jī)關(guān)與出質(zhì)股權(quán)所在公司的登記機(jī)關(guān)一致起來(lái)，即將股東繳納出資的登記和股東股權(quán)出質(zhì)的登記機(jī)關(guān)規(guī)定為同一機(jī)關(guān)。
各級(jí)工商行政管理機(jī)關(guān)的企業(yè)登記機(jī)構(gòu)是股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)構(gòu)�？紤]到在實(shí)際工作中存在股權(quán)所在公司住所變更、遷移等情況導(dǎo)致登記機(jī)關(guān)發(fā)生變化，雖然《辦法》沒(méi)有作要求，但是在涉及企業(yè)遷移時(shí)，原公司登記機(jī)關(guān)在向現(xiàn)公司登記機(jī)關(guān)移送公司登記檔案時(shí)，應(yīng)當(dāng)相應(yīng)地將股權(quán)出質(zhì)登記檔案一并移送，始終保持股東所屬公司的企業(yè)登記機(jī)關(guān)和公司股東所屬股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)關(guān)的一致性。
第四條 股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)包括：出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱；出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱；
�。ㄈ┏鲑|(zhì)股權(quán)的數(shù)額。
【釋義】股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記法定事項(xiàng)的規(guī)定。
根據(jù)法定文書(shū)格式，其載明的登記項(xiàng)和規(guī)定的法定項(xiàng)是一致的，股權(quán)登記的法定事項(xiàng)有上述三個(gè)，被擔(dān)保債權(quán)數(shù)額不屬于法定的登記事項(xiàng)，而屬于申報(bào)事項(xiàng)，申請(qǐng)人聲明屬于其閱知事項(xiàng)。但是在質(zhì)權(quán)合同中，被擔(dān)保債權(quán)的數(shù)額和出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額均是必須約定的法定項(xiàng)。由于沒(méi)有規(guī)定法定的質(zhì)押率，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人可以約定質(zhì)押率的上限，以最大限度的保障債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。
質(zhì)押率=（被擔(dān)保的債權(quán)數(shù)額/質(zhì)押股權(quán)所對(duì)應(yīng)的出資額）×100%
股權(quán)出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)是公司登記機(jī)關(guān)登記在冊(cè)的股東（發(fā)起人），如發(fā)現(xiàn)出質(zhì)股東未經(jīng)登記機(jī)關(guān)登記或者備案的，應(yīng)先行辦理公司股東變更登記（備案），隱名股東亦然，也就是說(shuō)股權(quán)出質(zhì)，必須是顯名股東的股權(quán)方可，如不是，應(yīng)通過(guò)司法判決和其他方式讓其“浮出水面”，使隱名股東顯明化，再予辦理股權(quán)出質(zhì)登記。有限責(zé)任公司記載股權(quán)出資情況的股東名冊(cè)由公司出具并加蓋公章，其中應(yīng)注明出質(zhì)股權(quán)的股東和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額及比例等具體情況。
另外，必須認(rèn)識(shí)清楚三對(duì)關(guān)系。在債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，弄清楚債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系；在物權(quán)擔(dān)保關(guān)系中，弄清楚出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的關(guān)系；在投資關(guān)系中，弄清楚出質(zhì)股權(quán)所在公司和股權(quán)所屬股東的關(guān)系。在不同的法律關(guān)系轉(zhuǎn)換中，債權(quán)人是質(zhì)權(quán)人，質(zhì)權(quán)人也是債權(quán)人；但是債務(wù)人不一定是出質(zhì)人，出質(zhì)人也不一定是債務(wù)人，還有可能是為債務(wù)人擔(dān)保的第三人。
出質(zhì)人是債務(wù)人或者第三人，如果第三人提供了擔(dān)保，那么是否可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保呢？完全可以，擔(dān)保的標(biāo)的既可以是債務(wù)人之股權(quán)，也可以是債務(wù)人之其他可以擔(dān)保的物。如果反擔(dān)保的標(biāo)的是股權(quán)，亦應(yīng)辦理出質(zhì)登記，此出質(zhì)關(guān)系中的債務(wù)人和第三人，成為彼出質(zhì)關(guān)系中的出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人。也就是說(shuō)債務(wù)人可以第三人之股權(quán)出質(zhì)擔(dān)保，以自己股權(quán)出質(zhì)為第三人提供反擔(dān)保。
第五條 申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。對(duì)于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)，在解除凍結(jié)之前，不得申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。
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