中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知

保監(jiān)發(fā)〔2012〕44號(hào)


各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

　　為適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)，深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用體制改革，更好地貫徹落實(shí)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《資金運(yùn)用辦法》）等監(jiān)管規(guī)定，防范投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、《資金運(yùn)用辦法》第五十四條第一款規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司的重大股權(quán)投資，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。重大股權(quán)投資，是指對(duì)擬投資非保險(xiǎn)類金融企業(yè)或者與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)實(shí)施控制的投資行為�？刂�，是指對(duì)被投資企業(yè)擁有絕對(duì)控股權(quán)、相對(duì)控股權(quán)或者能實(shí)質(zhì)性決定其財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的情形。上述范圍之外的其他股權(quán)投資，按規(guī)定事后報(bào)告。

　　保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其下屬保險(xiǎn)公司開(kāi)展股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，可以整合集團(tuán)內(nèi)部資源，在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，由該專業(yè)團(tuán)隊(duì)統(tǒng)一提供咨詢服務(wù)和技術(shù)支持。同一集團(tuán)內(nèi)部建立了專業(yè)團(tuán)隊(duì)的保險(xiǎn)公司，仍應(yīng)當(dāng)作為申報(bào)和投資主體，自主決策、自行投資、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，且符合《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》規(guī)定的最基本要求。

　　二、《資金運(yùn)用辦法》第五十四條第二款規(guī)定，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行或者發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，實(shí)行初次申報(bào)核準(zhǔn)，同類產(chǎn)品事后報(bào)告。具體是指，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品獲得備案后，該機(jī)構(gòu)再發(fā)行投資標(biāo)的、交易結(jié)構(gòu)、償債來(lái)源、信用增級(jí)和流動(dòng)性安排等核心要素基本一致的產(chǎn)品時(shí)，按規(guī)定事后報(bào)告。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，目前包括基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃等。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，改革并建立與之相適應(yīng)的產(chǎn)品發(fā)行、登記托管、交易流通、信息披露和風(fēng)險(xiǎn)控制等體制機(jī)制。

　　三、《資金運(yùn)用辦法》第五十四條第三款規(guī)定，中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)重大股權(quán)投資、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品初次申報(bào)實(shí)施合規(guī)性、程序性審核。合規(guī)性審核是指對(duì)相關(guān)事項(xiàng)是否符合法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策、監(jiān)管比例，以及是否存在監(jiān)管規(guī)定中禁止行為等的審核；程序性審核是指對(duì)相關(guān)事項(xiàng)是否經(jīng)過(guò)研究論證、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及投資決策等程序的審核。

　　四、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以投資以簿記建檔方式公開(kāi)發(fā)行的已上市交易的無(wú)擔(dān)保企業(yè)債、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具和商業(yè)銀行發(fā)行的無(wú)擔(dān)�？赊D(zhuǎn)換公司債等債券。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資前述債券的發(fā)行方式，將納入《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》中進(jìn)一步調(diào)整和規(guī)范。

　　五、保險(xiǎn)公司開(kāi)展股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品和無(wú)擔(dān)保企業(yè)（公司）類債券等投資，償付能力和財(cái)務(wù)狀況應(yīng)當(dāng)滿足監(jiān)管規(guī)定。保險(xiǎn)公司出現(xiàn)償付能力不足或者財(cái)務(wù)指標(biāo)下降，不再符合規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取措施，并不得開(kāi)展新增投資。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將根據(jù)保險(xiǎn)公司的治理結(jié)構(gòu)、償付能力、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等狀況，推進(jìn)和加強(qiáng)分類監(jiān)管。

　　六、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守投資比例規(guī)定。中國(guó)保監(jiān)會(huì)將根據(jù)有關(guān)情況，適當(dāng)調(diào)整保險(xiǎn)資金運(yùn)用的投資比例，并將出臺(tái)《資金運(yùn)用辦法》等規(guī)定中有待完善的業(yè)務(wù)規(guī)則。在相關(guān)規(guī)定出臺(tái)前需辦理的事項(xiàng)，可報(bào)中國(guó)保監(jiān)會(huì)研究處理。



　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)


　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　 二○一二年五月七日